La toma de decisiones de Inversión se ha vuelto cada vez más compleja en un mundo signado por la mayor intervención coordinada de los Bancos Centrales del mundo en toda la historia.
Estas son mis 7 recomendaciones
I) Evitar Bonos
Los principales Bancos Centrales del mundo han aumentado sus tenencias en Bonos hasta US$ 20 trillones desde US$ 6 Trillones antes que se desatara la crisis del 2008.
La FED anunció que para Octubre de 2018 debería estar vendiendo US$ 600 Billones al año hasta llegar al nivel que crea conveniente.Esto hará que los bonos empiecen a bajar su precio.
La única apuesta que alguien estaría haciendo es simplemente ver si el cupon cubre o no la caída en el precio del Bono.
II) Criptomonedas
Todas las manías especulativas de la historia se dieron en un contexto de abundante liquidez y sobreconfianza.
Sin Duda estamos en esa situación, luego de la descripción de la intervención sin precedentes de los Bancos Centrales.
Actualmente las criptomonedas está sobrevaluadas.
Creo que hay valor en las criptomonedas, la recomendaciones es esperar e intentar dilucidar a las nuevas tecnologías que emergerán como solución a los problemas que hoy ya tiene el Bitcoin.
III) ORO
El Oro está en mínimos históricos cuando se compara su valor con el resto de los activos.
La mejor alternativa es comprar ciertas acciones de mineras de Oro.
Algunos nombres son «Gran Colombia Gold» o «Kerr Mines»
IV) Acciones
Diferentes métricas indican que las acciones de los Estados Unidos están caras hoy.
Hoy el S&P 500 está evaluado en promedio en dos veces sus ventas.
Hoy podemos ver que el número de empresas del S&P 500 que ya cotizan a mas de 10 veces sus ventas es preocupante.
El Sector Commodities está muy barato cuando se lo compara con las acciones tradicionales.
La acción de «Potash» puede ser interesante ya que es de commodities agrícolas.
V) La Revolución de los Autos Eléctricos
No comprar acciones de «Tesla»
La razón es bastante simple, pierde cada vez más dinero, necesita cada vez más cash para seguir funcionando y nunca pudo cumplir con sus propias proyecciones.
Litio & Cobalto componen el 20% de las baterías en los autos eléctricos
El 80% restante de las baterías esta hecho de Niquel
El Consumo de Niquel tiene mucho por crecer en un futuro no tan distante
VI) Urano
El año 2011, Japon sufrió el desastre nuclear de Fukushima. La opinión píblica y las agencias de control se volvieron en contra de la energía nuclear y muchas plantas fueron sacadas de funcionamiento.
Como resultado de esto, en los 5 años siguientes, tanto el precio del Urano como el de las acciones de las empresas que lo producían fueron castigados sin clemencia.
Sin embargo, actualmente, hay en contrucción 60 reactores nucleares en 15 países distintos que entraran en funcionamiento a lo largo de los próximos 5 años.
Existen ETFs que cubren empresas del sector.
VII) Managed Futures
Una de las grandes ventajas de los managed futures es que son «Asset Class» que tienen correlación negativa con los activos tradicionales y este motivo agrega dramáticamente eficiencia a un portafolio.
Cualquier movimiento de importancia en monedas, commodities, bonos e índices accionarios sera bien aprovechado por este tipo de estrategias.
Un poco mirando a más largo plazo la economía mundial se ven tres escenarios
1)Una crisis parecida a la de 2008 debido al aumento de precio de los Bonos.
2) Un crecimiento muy bajo por muchos años a pesar de la gran Liquidez Global (Ejemplo Japón actualmente).
3) Un gran desarrollo económico debido a la productividad (Robótica), (Internet of Things) y capacitación de las nuevas generaciones en estas materias (Formación Principalmente Técnica).
Srdjan Radic Dewar
MBA-Finance